Opções De Corte De Cabelo

O usuário reconhece que revisou o Contrato de Usuário e a Política de Privacidade que regem este site e que o uso continuado constitui aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Visão geral do Haircuts Baseado em Risco A metodologia do Haircut Baseada em Risco pode ser usada para calcular os encargos de capital baseados em teor, conforme estabelecido na regra do capital líquido da SEC (15c3-1 sob o Securities Exchange Act de 1934). Ele aplica teorias de preços de opções e teoria de portfólio para posições envolvendo opções listadas para o cálculo de taxas de capital. De acordo com o método baseado em risco, a teoria dos preços das opções é utilizada para projetar os valores de liquidação do portfólio em vários cenários de mercado potenciais. As carteiras podem consistir em posições em opções, ações, futuros e opções em futuros com base no mesmo instrumento subjacente ou em diferentes instrumentos subjacentes altamente correlacionados. As posições de opção incluem produtos de capital, índice e moeda. A OCC utiliza uma derivação proprietária do modelo de preço da opção binomial Cox-Ross-Rubinstein para calcular os preços de liquidação projetados. Os preços projetados são calculados com base no preço do ativo subjacente de fechamento para cada dia mais e menos movimentos de preços em dez pontos de dados equidistantes em uma ampla gama de movimentos de mercado: Para corretores que não sejam especialistas em compensação e fabricantes de mercado. As porcentagens apropriadas do preço diário de mercado do subjacente são de -15 para ações, índices estreitos e índices diversificados de alta capitalização, -10 para índices diversificados de alta capitalização, -6 para as principais moedas estrangeiras do mercado e -20 para todos Outras moedas. Para especialistas e fabricantes de mercado que não sejam de compensação. As porcentagens do preço diário do mercado do subjacente são 6-8 para índices diversificados de alta capitalização, -10 para índices de alta capitalização e -4,5 para as principais moedas estrangeiras do mercado. A curva de volatilidade implícita específica para as opções subjacentes à garantia e à maturidade corresponde aos cenários de mercado potenciais no cálculo dos preços projetados para essa opção. As taxas de juros refletem as taxas de câmbio atuais e os valores de dividendos são incorporados conforme relatado por um fornecedor externo. Os preços de todos os instrumentos são projetados e os lucros e perdas resultantes da carteira são somados para estimar o ganho ou perda agregada projetada no movimento do preço subjacente. Dentro de um grupo de classe (todos os produtos com o mesmo instrumento subjacente), 100 de um ganho de posição em qualquer ponto de avaliação pode compensar outra perda de posição no mesmo ponto de avaliação. Outros offsets são fornecidos aos instrumentos com base em grupos de produtos e grupos de portfólio. Os grupos de produtos são compostos por índices de base ampla, índice setorial e moedas. Os grupos de portfólio consistem em grupos de produtos estreitamente relacionados. No caso de opções de índice e instrumentos relacionados compensados ​​por uma cesta de ações qualificada (conforme definido no Apêndice A da regra do capital líquido), haverá um deslocamento de 95 com uma carga mínima de 5 do valor de mercado da cesta para alta capitalização Índices diversificados e estreitos e 7,5 do valor de mercado da cesta para índices diversificados de alta capitalização. Para cobrir o risco de liquidação, é aplicada uma taxa mínima de 14 pontos por contrato, multiplicado pelo multiplicador apropriado quando o grupo de classe, produto ou carteira reflete pouca ou nenhuma exposição ao mercado (ou 25,00 por contrato de opção assumindo que o contrato de opção cobre 100 ações). A maior perda projetada para toda a classe ou grupo no caso dos produtos elegíveis para compensação, no intervalo de dez cenários de mercado potenciais é a carga de capital necessária para esse portfólio. A OCC calcula e disponibiliza valores teóricos de ganhos e perdas para cada série de opções e para os instrumentos relacionados e subjacentes em uma base diária. As empresas abrem posições e os valores teóricos podem ser combinados para calcular a carga de capital apropriada. As opções OTC aprovadas pelo OCC são elegíveis para cálculos RBH. Os detalhes do produto e as matrizes PampL para essas opções OTC só estão disponíveis na versão FIXML dos arquivos de saída teórica RBHCPM e serão fornecidos em um arquivo TheOsttical OTC separado. Além disso, os arquivos teóricos OTC serão proprietários, de modo que os assinantes somente receberão um arquivo Theortical OTC com informações da série e os valores de PampL das opções de OTC com OCC em que eles mantenham posições abertas. Mais informações sobre arquivos FIXML podem ser encontradas na página de documentação da RBH no Guia ENCORE DDS - Margem de portfólio de clientes (RBHCPM). Para obter informações adicionais sobre a obtenção de valores teóricos de ganhos e perdas da OCC, envie um inquérito para riskystemstheocc. Sobre os cortes de cabelo baseados em risco Se você tiver alguma dúvida sobre a RBH, entre em contato com riskystemstheocc. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento junto do seu corretor, de qualquer bolsa em que as opções são negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). 169 2017 The Options Clearing Corporation. Todos os direitos reservados. Gerenciamento financeiro e colateral Para atender às necessidades de nossas empresas de compensação e clientes finais, aceitamos uma carteira diversificada de ativos como garantia para depósito em contas de negociação. As garantias aceitas incluem dólares dos EUA, moedas estrangeiras selecionadas, títulos do Tesouro dos EUA, títulos de dívida soberana estrangeira, títulos garantidos por ativos e títulos de agência. Os depósitos de obrigações de desempenho aceitáveis ​​pelos clientes das empresas membros de compensação estão sujeitos à Regra 930.C do CME. As listas de garantias aceitáveis ​​para ambas as contas de clientes 4d e Cleared Swaps pertencem exclusivamente a depósitos feitos por empresas membros de compensação para cumprir suas obrigações na CME Clearing. Os padrões de aceitação de garantias divulgados neste site são estabelecidos para CME e membros de compensação. Os titulares de contas com membros de compensação devem conferir com o membro da compensação sobre os critérios de aceitação da garantia. Garantia padrão aceitável BREAKING DOWN Corte de cabelo No mundo financeiro, um corte de cabelo refere-se a um spread negativo entre os preços de compra e venda de um título ou o valor inferior ao do mercado colocado em uma garantia que está sendo usada como garantia. O corte de cabelo é expresso como uma porcentagem da redução entre os dois valores. Quando são usados ​​como garantia, os valores mobiliários geralmente são desvalorizados, uma vez que uma compensação é exigida pelas partes credoras no caso de o valor de mercado caindo. Quando a garantia está sendo prometida, o grau do corte de cabelo é determinado pela quantidade de risco associado ao credor. Esses riscos incluem quaisquer variáveis ​​que possam afetar o valor da garantia no caso de o credor ter vendido o valor devido a um inadimplemento pelo mutuário. As variáveis ​​que podem influenciar essa quantidade de corte de cabelo incluem riscos de preço, crédito e liquidez da garantia. De um modo geral, a previsibilidade dos preços e os riscos associados mais baixos resultam em cortes de cabelo comprimidos, uma vez que o credor tem um alto grau de certeza de que o montante total do empréstimo pode ser coberto se a garantia for liquidada. Por exemplo, as contas do Tesouro são freqüentemente usadas como garantia para acordos de empréstimos overnight entre negociantes de títulos do governo, que são referidos como acordos de recompra (repos). Nestes arranjos, os cortes de cabelo são insignificantes devido ao alto grau de certeza sobre o valor, a qualidade do crédito e a liquidez da segurança, especialmente em um curto período de tempo. Os valores que são caracterizados pela volatilidade e pela incerteza do preço, por outro lado, têm cortes de cabelo íngremes quando utilizados como garantia. Por exemplo, um investidor que procura pedir fundos emprestados de uma corretora ao postar posições de capital para uma conta de margem como garantia só pode emprestar 50 do valor da conta devido à falta de previsibilidade de preços, que é um corte de cabelo de 50. Enquanto um 50 O corte de cabelo é padrão para as contas de margem, um corte de cabelo baseado em risco pode ser aumentado se os títulos depositados representarem riscos de liquidez ou volatilidade. Por exemplo, o corte de cabelo em uma carteira de fundos cotados em bolsa alavancados (ETFs), que são altamente voláteis, pode chegar a 90. ações Penny. Que apresentam riscos de preço, volatilidade e liquidez, não podem ser utilizados como garantia em contas de margem.