Opção QA Postado por Pete Stolcers em 12 de novembro Opção Questão de negociação Existe uma estratégia de negociação de opções que produza uma renda de cerca de 8 por ano vendendo FAR OUT THE DINHEIRO PUTS com 3 meses de duração para expirar Isto seria repetido 4 vezes por ano, para Produz um retorno de 8 por ano. A estratégia seria uma alternativa para investir em um produto estruturado relacionado a um índice, onde se o índice não caísse em mais de 45 de um nível de partida fixo a cada trimestre durante um período de cinco anos, então o 2quarter seria pago no investimento. Porém, minha pergunta é que as opções podem ser melhoradas neste retorno e como Onde o nível 45 foi violado, então o 2quarter não seria pago, uma violação por ano 6 anos Postado por Pete Stolcers em 5 de outubro Opção Trading Question Ive perdeu 25 da minha conta porque não fiz Defina uma ordem adequada de perda de parada durante o grande declínio do mercado na semana passada. Estou confuso sobre como definir uma ordem de perda de perdas e seguir uma boa regra de gerenciamento de risco. Por exemplo, se eu estabelecer uma opção de compra de spread de crédito 1, devo colocar uma ordem de compra para comprar de volta o spread de crédito quando atingir 2 ou 1,5. Que tipo de pedido de opção você coloca na plataforma de negociação (parada final, ordem de parada, ordem anula outro, pedido condicional) Publicado por Pete Stolcers em 20 de junho Opção Comércio Pergunta Hoje Tim S. pergunta, 8220Often, vejo um bom comércio Mas eu posso estar por perto para assisti-lo. Quando eu pago, ele vai contra mim, quando coloco um lance baixo, corre sem mim. O que posso fazer 8221 Postado por Pete Stolcers em 12 de abril Opção Trading Question Rick S. pergunta, eu vi você publicar comentários que se referem a posições rolantes na semana de vencimento. O que exatamente é isso Postado por Pete Stolcers em 14 de fevereiro Opção Comércio Pergunta Você pode explicar o que a força relativa e a fraqueza significam como eles pertencem ao comércio de opções Postado por Pete Stolcers em 27 de dezembro Opção Comércio Pergunta Hoje Rick S. pergunta: Por que alguma opção Bidask espalha um níquel de largura e outros são cinquenta centavos de largura Postado por Pete Stolcers em 15 de novembro Opção Comércio Pergunta Hoje Dom G. afirma, 8220I don8217t gostaria de colocar ordens de mercado porque eu sempre paro pagar mais do que deveria. No entanto, quando coloco uma ordem limite, raramente recebo cheio, a menos que o estoque se mova contra mim de uma maneira grande. O que posso fazer 8221 Postado por Pete Stolcers em 15 de outubro Opção Trading Question Eu retirei essa pergunta dos arquivos porque a lição ainda se aplica. Quando ficamos parados em uma propagação, por que fechamos toda a posição percebi que, se cobrimos a perna curta e mantendo a perna longa, as chances são boas, minimizaremos nossa perda ou possivelmente obteremos lucros. Um bom exemplo foi o LEH colocado espalhado. Nossa parada foi atingida e perdemos cerca de 900. Se tivéssemos mantido a perna longa, seríamos mais de 2K a partir de sexta-feira. Eu percebo que o lado negativo está perdendo o spread menos o prémio, mas se você é cuidadoso e observando o que está acontecendo com os mercados, as chances parecem estar a seu favor. Postado por Pete Stolcers em 15 de setembro Opção Comércio Pergunta Eu estava pensando se você poderia me dar alguns conselhos sobre como obter uma posição de nível de entrada opções de negociação. Gostaria de aprender o trabalho de um profissional. Eu atualmente negocio por conta própria e tenho uma compreensão básica das opções de equidade e algumas estratégias mais avançadas da leitura de várias revistas comerciais. Onde alguém pode candidatar-se a uma posição como essa, eu tenho um B. S. Graduação em contabilidade. Eu não sou um Ivy Leaguer e estou tendo problemas para entrar em um programa de treinamento no nível institucional. Tenho um forte desejo de fazer desta minha profissão. Eu vivo no Nordeste, mas gostaria de me mudar. Todas as ideias serão muito apreciadas. Publicado por Pete Stolcers em 22 de julho Opção Comércio Pergunta Todos os meses, sempre podemos encontrar opções com volatilidade implícita muito alta, especialmente de empresas farmacêuticas que aguardam a aprovação da FDA. Existe alguma maneira comprovada de lucrar com esta situação, independentemente da decisão da FDA (por favor, não recomendo um estrondo) Publicado por Pete Stolcers em 23 de março Você está disponível para uma entrevista por telefone na terça na próxima semana. Era uma quarta-feira à noite e eu estava Olhando para o e-mail que acabei de receber de um banco de suporte de protuberância. Sim, foi a única resposta lógica seguida de muitas coisas enrugadas. Uma vez que eu era de uma escola completa não-alvo, esta seria uma das minhas poucas chances de entrevistar em um banco superior e eu estava contra pessoas com muito mais recursos e mentores experientes à sua disposição. Ah, e então houve o fato de que eu só tinha uma semana para me preparar. Minhas entrevistas não foram tão boas no início, quando aprendi as cordas de como me apresentar e as perguntas a serem esperadas. Eventualmente, eu o virei e consegui uma oferta de comércio de ampliação de vendas em um banco alto, como o fiz, e como você pode fazer o mesmo. Seu processo de preparação As boas notícias sobre entrevistas são que é uma habilidade. E com a quantidade certa de prática e esforço você pode dominá-lo. E ao contrário de redes. Você pode realmente melhorar suas chances um pouco no último minuto com preparação sólida de entrevista. É o processo de 4 passos que você deve seguir ao se preparar para as entrevistas SampT: Compreenda as qualidades que eles estão procurando. Conheça as perguntas que você receberá. Prepare sua história e responda as questões mais comuns. Pratique, pratique e pratique um pouco mais. We8217ve já cobriu as qualidades mais importantes no currículo de compras de vendas. Capacidade quantitativa, habilidades analíticas e paixão pelos mercados financeiros. Então, eles certamente estarão procurando por aqueles em entrevistas também, mas algumas coisas adicionais nas quais eles estarão pensando: Esta pessoa está com fome para ser um bom comerciante, ou eles estão apenas verificando? Pode essa pessoa pensar muito rapidamente, sem hesitação Pode ele tomar Arrisca e age de forma adequada, mesmo quando as coisas não seguem o caminho. Esta pessoa está nervosa na entrevista, ou pode lidar com a pressão. Pode pensar de forma diferente de todos e criar estratégias e idéias que vão contra o mainstream. Essa pessoa quer fazer Comércio de ampliação de vendas especificamente em oposição a campos relacionados, como gerenciamento de ativos Você precisa incorporar essas qualidades em suas respostas. Nas entrevistas comerciais de ampliação de vendas, existem 3 categorias de perguntas principais: Ajuste comportamental As perguntas são semelhantes ao que você receberá em qualquer entrevista financeira, mas suas respostas irão enfatizar diferentes pontos. E assim será a sua história. Mercado Tudo, desde discutir as tendências do mercado e os eventos atuais até lançar ações e estratégias comerciais. Brainteasers Perguntas de Matemática Qual é a raiz quadrada de 58 Quantos cubos menores são pintados em 2 lados em um cubo grande composto por 9 cubos menores em cada lado pintados no exterior Quais são 57 x 83 As questões técnicas sobre contabilidade, avaliação e financeira A modelagem que você recebeu em entrevistas bancárias de investimento ou as entrevistas de PE são incomuns aqui. Eles são mais propensos a se concentrar em conceitos básicos, como boné de mercado e múltiplos básicos como P E, em vez de compromissos aprofundados de diferentes metodologias e modelos. Geralmente, suas entrevistas de primeira rodada e entrevistas telefônicas serão muito adequadas. E suas entrevistas do Superday serão mais baseadas nos mercados 8211, mas definitivamente esperam algumas questões de mercado na entrevista por telefone, e algumas se encaixam no Superday. Neste artigo, vou me concentrar na primeira categoria acima: questões de ajuste e comportamentais (as questões do mercado e do brainteasermath estarão acontecendo na próxima parte desta série). As pessoas subestimam essas questões qualitativas porque não envolvem matemática, mas isso é um grande erro: se você não consegue sua história e não transmite as qualidades que eles estão procurando, você nunca passará a primeira rodada. Como passar por seu currículo nas entrevistas SampT O começo do seu financiamento Spark Seu interesse crescente Por que você está aqui hoje seu futuro Você pode usar o mesmo esboço nas entrevistas SampT, mas seu foco será ligeiramente diferente. Em entrevistas bancárias, você pode sair com dizer algo aberto para os pontos 4 e 5, como querer aconselhar empresas ou querer se tornar um investidor, mas essas são respostas precárias nas entrevistas SampT. Uma abordagem comum, sem graça, para os pontos 4 e 5 é dizer algo como, sempre tive interesse em investir em ações e gerenciar meu próprio portfólio, e um caminho de carreira onde eu poderia pesquisar ações para comprar e vender e, em seguida, tomar decisões comerciais Seja ideal para mim. Embora isso demonstre interesse nos mercados financeiros, não mostra que você está especificamente interessado no comércio de ampliação de vendas que essa resposta poderia aplicar ao gerenciamento de ativos. Pesquisa de equidade. Fundos de hedge orientados para o valor. Ou muitos outros campos. Além disso, os comerciantes do lado da venda nem sequer pesquisam estoques e tomam decisões tanto, a menos que eles sejam comerciantes de prop e até mesmo lá, ainda se sobrepõem ao mercado e ao trabalho do cliente. Então, você precisa explicar por que você quer fazer o SampT em oposição a outras funções dos mercados públicos: Escolha um produto específico para falar, como opções, outros derivados, commodities, swaps FX, etc. e certifique-se de conhecer os prós e contras de Esse produto, pois você receberá perguntas de acompanhamento. Fale sobre como você gosta do ambiente orientado para resultados, tendo um PampL pessoal, o torna diferente da pesquisa de equidade. Um melhor esquema para sua história Você pode usar um esboço como o seguinte em uma entrevista SampT: O começo cresceu na cidade do país e foi para a escola no nome da universidade, com especialização em nome principal, espero que seja algo técnico. Your Finance Spark Você ganhou o primeiro lugar em uma competição de comércio, analisando a indústria aérea e ansegando um estoque que subiu 20 e acabou com outro que caiu 15. Seu crescente interesse Você começou a fazer um estágio na PWM e gostou do trabalho baseado nos mercados , Mas queria trabalhar em um ambiente que seja mais orientado para os resultados, o que o levou a um pequeno fundo de hedge onde você se concentrou em swaps de moeda e aprendeu tudo sobre estratégias lá. Por que você está aqui hoje Você se apaixona pelos mercados financeiros, toma decisões comerciais, viva e morrendo por resultados, e em trocas de todos os tipos e você quer trabalhar em uma escala maior do que você fez no hedge fund. Your Future Trading é a sua paixão e você quer fazer uma carreira de longo prazo fora de (swaps ou qualquer produto que você tenha mencionado) e acho que este banco oferece o melhor ambiente para isso. Os maiores problemas com as histórias de negociação de ampliação de vendas: você fala sobre querer ajudar clientes ou estar em um ambiente acelerado. Isso é bom para mencionar, mas sua resposta precisa ser mais do que isso. Você não pode distinguir entre SampT e campos relacionados (veja acima). Você pensa equivocadamente que está em uma entrevista bancária e fornece motivos excessivamente amplos para os pontos 4 e 5 acima. A boa notícia é que é fácil evitar uma história horrível. Certifique-se de que você soa como o oposto completo desse cara: youtube width82215008243 height82214058243youtubewatchv85lpWoESHUMyoutube Outras perguntas de ajuste comum Outras perguntas de ajuste são semelhantes ao que você receberá em qualquer entrevista de finanças: sua experiência em trabalhar Equipes, seus pontos fortes e fracos, ajuste cultural, fundo, compromisso, e assim por diante. Aqueles já foram cobertos neste site muitas vezes, então eu não vou repetir todos os detalhes, eu quero me concentrar nas diferenças e como você deve ajustar suas respostas nas entrevistas SampT. Você deve usar o PAR (ProblemSituation, Action, Result), também conhecido como estrutura STAR (Situação, Tarefa, Ação, Resultado), para responder a essas perguntas. Concentre-se em comportamentos (ou seja, o que você realmente fez em uma determinada situação) em vez de inferências (assumindo algo com base no que você fez). Este é um exemplo de uma resposta a uma pergunta de ajuste típico: Q: Conte-me sobre um problema que você enfrentou e como você lidou com isso. Problema: as receitas publicitárias estavam caindo para meu jornal da faculdade, The Paper e muitos anunciantes não estavam renovando seus contratos. Ação: Eu projetei um novo pacote promocional para ir com a folha de tarifas e comparou os benefícios da publicidade no The Paper com outros meios publicitários na área. Também criei uma sessão de treinamento para os representantes de conta com um professor que discutiu estratégias de venda competitivas. Resultado: assinamos 20 contratos com anunciantes anteriores e aumentamos a receita de anúncios em 20 nos primeiros três meses de criar o pacote promocional e configurar as sessões de treinamento. Lembre-se das qualidades acima que eles estão sempre procurando: paixão pelo comércio de mercados, pensamento rápido, capacidade de medir o risco e lidar com a derrota, graça sob pressão e pensamento único. Você deve seguir seu CVCV e encontrar 5-6 histórias que melhor demonstram essas qualidades. O exemplo QampA acima é bom, mas seria ainda melhor se mostrasse alguns desses traços: por exemplo, talvez você criasse um método de publicidade realmente diferente, ou você estava sob muito mais pressão para executar, ou você tinha um Prazo muito apertado e teve que aplicar um pensamento rápido à situação. Histórias que poderiam funcionar bem nas entrevistas SampT para este tipo de perguntas: você criou uma estratégia contrária em uma competição de investimento de ações e foi bem colocada. Você estava sob pressão para se virar para um clube de estudantes antes que ele estivesse sem fundos em questão de semanas e criou uma solução criativa que salvou todos. Você avaliou o risco de um novo negócio que estava começando e protegido seu risco tomando alguma outra ação. Você analisou uma carteira de clientes e surgiu novas estratégias que lhe renderam resultados acima do mercado, embora ele pensasse que era muito arriscado no início. Você estava perdendo uma competição de debate, mas você pensou rapidamente em seus pés e encontrou uma maneira de girar seu argumento de adversários em torno disso que permitiu que você voltasse por trás e ganhasse. Percorra cada ponto de bala que você tem em seu currículo e esboce o que você vai dizer para melhor demonstrar essas qualidades e planejar como você aplicará as mesmas poucas histórias para responder a todos os tipos de perguntas adequadas. Perguntas únicas de ajuste para o SampT Além das perguntas normais, você provavelmente também receberá o que um comerciante fazia perguntas. Por exemplo: Digamos que você acabou de comprar um estoque, e você disse a si mesmo que o venderia em determinado momento. Então, o estoque subiu abaixo desse ponto, mas seu colega disse que o estoque iria voltar. O que você faria? Cortar perdas é extremamente importante na negociação. E então é exatamente o que você faria aqui, mas você também deve fazer backup, apontando como você cortou as perdas no passado, com a negociação, uma escola ou projeto de trabalho, ou qualquer outra coisa. Perguntar sobre investimentos e estratégias erradas é um tópico popular aqui porque é fácil criar estratégias únicas, mas muito mais difícil de se adaptar quando sua estratégia falha e você precisa consertá-la. Também é provável que você obtenha perguntas sobre vendas vs. negociação, equivalência patrimonial vs. renda fixa. E suas preferências de mesa. Essas perguntas são mais sobre saber o que você faz em cada grupo e como as mesas diferentes diferem em vez de surgir idéias que destroem a terra. Por exemplo, você pode dizer que você está realmente interessado em renda fixa, porque você gosta de análise de crédito e as seguintes notícias corporativas (se você deseja negociar títulos corporativos ao invés de títulos do governo) ou você gosta de ações, porque você gosta de atualizar estratégias de negociação de opções diferentes. Mas certifique-se de expressar sua abertura em qualquer parte da empresa que você pode aprender, isso é especialmente importante se o seu entrevistador estiver em ações, mas você sabe que deseja fazer renda fixa. A colocação geralmente vem mais tarde, então você está melhor não ofender seu entrevistador porque há uma grande divisão entre ações e renda fixa. Perguntas e respostas de vendas vs. negociação Provavelmente, eles provavelmente perguntarão se você prefere vendas ou negociação, e mais uma vez, você só precisa de uma resposta bem fundamentada: as vendas são melhores se você gosta dos mercados, mas gosta de lançar suas idéias e desenvolver relacionamentos mais . O comércio é melhor se você também gosta de mercados, mas aproveite o lado técnico e faça negócios mais. As perguntas de ajuste reais que você obter depois de especificar sua função não são radicalmente diferentes porque as configurações de habilidades se sobrepõem. A principal diferença é que eles se concentrarão mais em suas habilidades de comunicação nas vendas. E se você pode ou não explicar idéias complexas simplesmente. Muitos de seus clientes não entenderão estratégias extremamente complexas, por isso ser capaz de quebrar idéias arcanas em pedaços compreensíveis. Uma vez que você descobriu sua história principal e colecionou 5-6 histórias de apoio, você precisa começar a trabalhar praticando. Fiz tudo o que era imaginável, de gravar-me a esboçar minhas respostas para fazer entrevistas falsas com colegas e amigos mais antigos que passaram pelo processo de recrutamento. Você obtém rendimentos decrescentes após uma prática suficiente, então você não deseja superá-lo se você já fez 15 entrevistas práticas, não é provável que aprenda muito mais do 16º. E você nunca deve dar respostas com scripts, porque eles parecem muito artificiais confiar em contornos, em vez de memorização pura, e tentar mudar os detalhes do que você diz de cada vez. Gravar e reproduzir suas respostas para você mesmo pode assustá-lo no início, mas é uma ótima maneira de avaliar o que você parece e o que você precisa melhorar. No momento em que minhas entrevistas reais começaram, eu já sabia o que eu tinha que prestar atenção e onde eu poderia estragar. Pontos finais do dia da entrevista para se manter em mente As primeiras impressões são tudo Você deve usar um terno escuro, com uma camisa e gravata modestas. Certifique-se de que seu cabelo está bem preparado, você está barbeado, e você cheira limpo (cologneperfume está bem, mas não exagere). Você deve até mesmo brilhar seus sapatos. Ter você se limpar em seco não é uma obrigação, mas por alguns dólares é um investimento que vale a pena. Isso irá ajudá-lo a se parecer com um milhão de dólares. E se you8217re feminino, use o vestuário formal de negócios equivalente. Atitude e atitude de confiança é uma parte extremamente negligenciada da preparação para questões comportamentais. O entusiasmo e a paixão são fundamentais, não apenas para os mercados financeiros, mas para a SampT e a empresa em geral. Se esse é o trabalho dos seus sonhos, então, descubra-se sobre a possibilidade de atingir seu objetivo se você não conseguir fazer isso facilmente, então o SampT é certo para você. Durante minhas entrevistas, eu estava constantemente sorrindo e meus entrevistadores sempre mencionaram meu entusiasmo na sua Me comenta. A confiança também é importante: sua postura e fala, e as não verbais transmitem confiança, então fique com certeza falar em voz alta, fazer contato visual freqüente com o entrevistador e sentar-se em linha reta. Com uma entrevista por telefone, recomendo ficar de pé enquanto estiver no telefone para transmitir confiança. Ter possíveis perguntas e respostas na sua frente (esboçada, não palavra por palavra) também ajudará. Antes de todas as minhas entrevistas, eu ficaria na frente de um espelho e me abria, dizia-me que eu era um excelente candidato e assim por diante (sim, eu me assegurei de que ninguém mais estivesse assistindo) parece estúpido, mas funcionou muito Bem em um nível subconsciente. O que fazer quando você não conhece a resposta É perfeitamente bom dizer que eu realmente não tenho certeza sobre isso, posso voltar para você, a chave é ter certeza de seguir o seu entrevistador. Nunca é BS um entrevistador que geralmente pode cheirar suas mentiras, e é a maneira mais rápida de perder seu tiro no trabalho. Isso se aplica principalmente quando você está respondendo a perguntas técnicas e você obtém algo muito detalhado. Se você não tiver uma resposta para 8220Por que SampT8221 ou 8220Diga-me sobre um problema de equipe que você deve superar antes de 2222, então você não deve estar na entrevista. Perguntas Frequentes Bom vs. Mau Quando a entrevista chega ao fim, o entrevistador irá perguntar se você tem alguma dúvida para eles. As perguntas precisam diferenciá-lo de outros candidatos, então seja atento ao que pede e fale o entrevistador durante o maior tempo possível. Exemplos: no passado, você contratou muitos estagiários quais eram as habilidades que os que conseguiram tiveram Quais habilidades faltaram falhas? O que você deseja que você conhecesse há 20 anos, que você agora conhece e não sabia naquela época (isto A pergunta é provocadora e memorável. Sempre que eu perguntei, o entrevistador respondeu que é um bom assumindo que o entrevistador é mais antigo e mais experiente). Tente também fazer perguntas relacionadas ao SampT, tais como: Quando você começou pela primeira vez nesta indústria, como Você sabia que o SampT era ideal para você? Como você escolheu entre vendas e negociação, ou renda fixa e equidade. O fim é tudo sobre expressar ao entrevistador seu entusiasmo pelo trabalho e garantir que eles saibam que você é o melhor. Eu sempre disse: sua empresa é 100 o lugar para mim. Eu sei que por x, y, z razões eu serei um bom ajuste, e farei o que for preciso para agregar valor ao seu time. Posso dizer honestamente, e isso realmente é verdade só para sua empresa, que, se for oferecida, aceito no local. Você só deve fazer isso se estiver disposto a apoiar suas palavras com ações. Mas funcionou muito bem para mim. Sem entrar em grande detalhe, a nota de agradecimento é uma obrigação e deve ser enviada por e-mail dentro de 24 horas da sua entrevista. Agradeça ao (s) entrevistador (es) por seu tempo e traga algo da entrevista que permitirá que seu entrevistador se lembre de você. Se você lhes dissesse que você iria voltar para eles sobre uma questão específica ou se houver algo que você esqueceu de contar sobre eles, pergunte, a carta de agradecimento é um ótimo meio. Diga-lhes que está ansioso para ouvir de sua empresa e está entusiasmado com a oportunidade de trabalhar com eles no futuro próximo. NOTA DE BRIAN: Eu percebi que I8217ve disse antes que Obrigado você observa o assunto. Em muitas entrevistas, eles não conseguiram marcar a diferença porque as decisões de contratação são feitas rapidamente8230, mas você nunca sabe. Nunca dói enviar uma breve nota de acompanhamento, especialmente se você quiser lembrá-los de algo específico. Apenas certifique-se de fazê-lo rapidamente. Espero pelo Melhor e Planeje o Pior Finalmente, manter baixas expectativas entrar em uma entrevista pode ajudá-lo muito. Se você entrar esperando ganhar uma oferta instantaneamente, você está obrigado a se decepcionar muitas vezes, mas se você entrar esperando nada, mas esperando que você fará bem e, pelo menos, melhorará seu desempenho desta vez, você estará em um estado muito melhor. Você raramente, se alguma vez, ganhará uma oferta em sua primeira tentativa, e se você realmente acha que você foi julgado de forma injusta, não hesite em solicitar um acordo, não importa o quão grande ou prestigiado seja a empresa. Essa é a primeira parte de como dominar suas entrevistas SampT e como você deve abordar questões adequadas e comportamentais. Próximamente, conclua bem esta série com um dos meus tópicos favoritos: questões de mercado e de matemática e você aprenderá como preparar, como praticar com antecedência e sim, até mesmo como calcular a raiz quadrada de 58 na sua cabeça. Esta é uma postagem de convidado de um leitor que entrou em vendas de amplificação comercial (SampT) vindo de uma escola não-alvo. Nos próximos recursos desta série, we8217ll continuará a explorar o processo de recrutamento de agências de vendas com cobertura de entrevistas e muito mais. Eu estou postando para o grupo de comércio de amplificadores de energia (commodities) para um grande banco de investimento. Moro em uma cidade dominada pela indústria de petróleo e gás, e o banco que estou aplicando para focar em gás natural. Eu estava pensando qual a melhor forma de transmitir as partes 4 e 5 da minha história. Eu sou um estudante de engenharia de terceiro ano de graduação. Tenho experiência como estagiário de engenharia em uma grande empresa de operações de prestígio, no entanto, não gosto de fazer trabalhos técnicos. Em vez disso, eu gosto de aprender sobre a imagem maior do negócio de petróleo e gás, os eventos supplydemandworld que impulsionam o mercado e analisam o valor de commodities e patrimônio. Qual é a melhor maneira que eu posso transmitir isso para torná-lo específico para o comércio de ampliação de vendas de commodities Você pode falar sobre o que você acabou de listar e adicionar que você está interessado em S038T porque você gosta do ritmo e dos mercados. Você quer combinar seu conhecimento técnico, paixão em produtos básicos (you8217ll precisa explicar isso) com os mercados e você acredita que as commodities S038T são a melhor rota para combinar os três. Sqrt (58) Você pode pensá-lo aproximadamente no intervalo (7.58) sem 8, mas você pode encontrá-lo com precisão. Quanto o último problema de matemática é fácil e o segundo também. Seria ótimo se você pudesse me dizer o que é melhor, I8217m vai estudar depois deste ano, mas I8217m lutando com a escolha: física e astronomia, engenharia civil e engenharia de gestão: nl. m.wikipedia. orgwikiHandelsingenieur. Eu conversei com um professor e ele disse que o último é louvado em andares é uma escolha perfeita para isso. O que você acha que sim, ele pode ter um ponto. I8217m em uma situação difícil. I8217m provavelmente receberá entrevistas em muitos papéis de estágio da SampT, e eu tenho uma série de experiências de estágio, com o último com um fundo de hedge de alto nível com bastante nome, mas eu realmente sei como contar minha história8230. O meu currículo é uma base de pesquisa baseada em so8230, e todas as minhas experiências foram pesadas (perfeito para ER8211, mas eu não quero fazer isso). No fundo de hedge, eu descrevi 8221 certas indústrias, como giro isso em vendas e negociação 1.) É dizer que você gosta de comunicar uma boa distinção (e ter experiências de fala e liderança) 2.) Está dizendo que você ama os mercados E observando os movimentos do mercado uma ótima maneira de chamar atenção O que devo fazer para melhorar minha história 1) Concentre-se em experiências que você pode demonstrar sua capacidade de se comunicar e interagir com as pessoas 8211, por exemplo, se você tiver algum projeto nos quais you8217ve atuou como líder Com os clientes, você pode querer listar isso 2) Sim, mas é melhor falar sobre os mercados em detalhes, ser bem versado em várias estratégias de negociação e falar sobre 1-2 estoques que você amava (tenha um bom arremesso) Quando Ele vem aos interesses, eu tenho o seguinte: Halterofilismo, Yoga, Natação e Astronomia e Física8230 Isso soa bem. Ou a parte 8220Astronomy e Physics8221 soa muito nerdy. Eu realmente aprendo sobre a teoria do buraco negro e física e equações de campo quantitativas. Caro MampI Eu estava me perguntando quais são seus pensamentos sobre a recente entrevista de estágio que eu tive na empresa de suporte de suporte. Algumas informações de fundo. Recebi uma entrevista há cerca de um mês com a mesma firma para uma posição em uma mesa diferente, era uma entrevista para algumas mesas. Essa entrevista teve uma boa parcela de perguntas adequadas, questões técnicas, provocações de cérebro. Eu sinto que eu fiz bem e liguei com os indivíduos, pois eles compartilhavam pontos comuns comigo, mas não obtiveram a oferta. Em seguida, solicitei outra posição na qual um recrutador que eu conheci empurrou meu currículo. Esta entrevista 8211 seg emprestando 8211 foi estranhamente muito relaxada. Não era grave. Não houve perguntas técnicas e perguntas não adequadas. Eles apenas tentaram perguntar sobre o meu currículo e sobre cada item e focado principalmente em meus hobbies e quem conheci conheci no piso comercial. Deixei alguns nomes e brincávamos um pouco sobre essas pessoas. Era meio como apenas uma conversa regular sem perguntas de teste8230 Esta entrevista me confunde Eu fui o último a ser entrevistado antes do longo fim de semana, então pode ser que eles já encontraram um candidato ou poderia ser porque eles puxaram minhas notas de entrevistas anteriores Não estou com certeza se eu deveria demorar a aceitar uma oferta em uma empresa de tamanho médio por alguns dias para ver sua decisão. Difícil de dizer 8211 definitivamente acompanhamento com a empresa e pergunte o que está acontecendo se você já fez isso. Eu definitivamente não reduziria uma oferta em uma empresa de médio porte apenas para esperar e ver isso se isso acontecer. Ótimo artigo como sempre. Acabei de terminar meu primeiro ano de faculdade e estava me perguntando onde eu realmente teria a chance de conseguir um estágio no próximo verão (2014). Eu ingressou em um grupo de mercados de capitais na minha escola, li o WSJ e tenho minha própria conta de negociação simulada. Há algo mais que eu deveria estar fazendo para me preparar para um estágio no próximo verão, eu não tenho experiência financeira real no meu currículo, como um estágio passado, etc. Obrigado, sim, isso é verdade. Estar em 8220masculine8221 esportes orientados a equipe como rugby e basquete é atraente para muitos entrevistadores porque mostra que você é um jogador de equipe. Para os papéis que envolvem riscos (ou seja, comércio de HFs), esportes de aventura, como kitesurf, pára-quedismo, motocross, parapente, vão dar uma vantagem. Como devo transmitir no meu currículo que sou um atleta apesar do fato de eu não mais competir na faculdade. Atualmente, em interesses eu listei 8220Doubles Tennis, Running, Skiing, Fitness e Intramural Sports8221, mas eu sinto que isso minimiza minha proeza atlética e competitiva espírito. Os esportes ainda são uma grande parte da minha vida, embora agora sejam apenas divertidos, mas eu sinto que isso não é retratado no meu currículo, dado o formato atual. Os bancos só se preocupam com as conquistas colegiadas do time universitário no atletismo ou seria sábio listar minhas conquistas do ensino médio. Minha equipe de Tênis ganhou o estado todos os 4 anos que joguei e foi classificado no Top 5 no Nordeste. Eu também era um corredor de cross country (e capitão) da All-LeagueAll-Area com um 5k PR de 16:33. Qualquer vez que eu já tenha feito isso no trabalho ou em uma entrevista, foi um bom iniciador de conversa, então eu sinto que pode ser benéfico listar no meu currículo8230, mas, novamente, foi no ensino médio e agora eu sou um Júnior em Faculdade. Você pode listar suas realizações do HS na parte inferior do seu currículo, se você quiser e tiver espaço suficiente. Nós normalmente não recomendamos listar as realizações do ensino médio porque estão um pouco datadas. No entanto, se os esportes ainda são uma grande parte de sua vida e você quer ilustrar que você pode fazer isso usando nossa sugestão acima mencionada. Especialmente a parte sobre as perguntas da entrevista, deixei cair os dois primeiros que você listou em uma entrevista hoje e obteve excelentes respostas. Agora, para minha pergunta, sou uma formadora recente e tenho a opção entre um estágio não remunerado em uma corretora de negócios boutique e uma empresa MampA especializada em negócios no valor de 1M-20M, onde ajudo a encontrar clientes e trabalho na transação fazendo avaliações, Reunião com clientes, etc.8230, uma posição remunerada em tempo integral como administrador de portfólio em uma pequena empresa de gerenciamento de renda fixa, recentemente estabelecida, que trabalha com clientes institucionais e de alto nível de trabalho, onde meus principais deveres seriam Facilitar a correspondência comercial e liquidação, atualização de modelos e carteiras. Para negociações, reconciliação de modelos e carteiras, verificação de conformidade e alguns clientes voltados. Qual dessas oportunidades é um melhor movimento na carreira Obrigado pela sua resposta e pelas excelentes atualizações de conteúdo. Obrigado, prazer em saber sobre os resultados positivos. Hmm, that is a tough call8230 I think it comes down to whether you want to do M038A or sales 038 trading asset management in the long-term. If you want to do M038A IB, the first option is better, otherwise the second option is better. There is nothing else to say than that this post is pure gold. Great job man. Best blog i have ever read. Lucas Thanks I love how these types of articles always get the least amount of comments. I was wondering how I should 8220brand8221 and differentiate myself in SampT interviews during next year8217s recruiting process given my previous internship experiences. I am currently a Summer Analyst for a MM firm in Equity Research and worked last summer as an Institutional Equity Sales intern at a regional BB. Any suggestions Will there be a difference 8220branding8221 myself for Sales as opposed to Trading Will i be able to show an interest in both Sales AND Trading or will it be more beneficial to pigeonhole myself and only express interest in Sales to land offers (I am interested in both) I wouldn8217t limit yourself to one or the other quite yet. Probably best to say that you like the public markets and talk about a specific industry andor product that you8217ve covered in those internships and why you want to trade or sell it in the future. Most other people won8217t be able to point to experience with a specific industry andor product in the context of real work experience like that. Fine article, really appreciate it. I just have a question about getting an internship in US. Currently, I am an international student studying in Canada and I was wondering if it8217s possible for me to get an internship in US. I can work in Canada with my work visa but I have no idea how it works out in US. Is working visa required for people outside of the country to work as intern Thanks a lot for the help in advance. Yes, a work visa is required for internships, which makes it tougher for you8230 but most large banks will sponsor you if they like you enough. The key is to convince them that you8217re better than local candidates in some way. Thanks a lot Brian Thank you for the insights. I8217m going into my penultimate year now, so I8217ll be applying for summer internships for the year 2013. Since, you8217ve mentioned to talk about previous finance experience8230etc. I would like to know if a prior internship is required to break-into the 8216Markets8217 division of many banks for summer internships. Since, I8217m an engineering major, I din8217t really have many opportunities earler8230also most of my projects I8217ve done are very technical and analytical interms of engineering. Would a lack of prior experience make me at disadvantage You don8217t need a prior internship or experience if you8217re going for internships. If you8217re aiming for full-time jobs, you8217ll be at a big disadvantage though. Thank you brian. Also, 1 final question8230where do you think engineering majors have a better edge8230is it SampT or IBD Probably S038T because advanced math skills can actually help there, depending on the desk, whereas in IB they8217re marginally helpful at best. Thank you brian. That was helpful. Also, what8217s your take on CMT(Chartered Market Techinician) Level 1 for students I don8217t think it8217s useful or valued in trading, at least I have never seen or heard anyone talk about or mention it. Interview Test 1:Job Interview of an Equity Options Trader Team Latte March 8, 2007 This is a rough transcript of the job interview of Adam Pawlowski, who was interviewed for the position of an equity options trader in a European bank in Tokyo. This was a middle level position requiring around 3 to 5 years experience in options trading. Adam had a degree in liberal arts and a very fancy Ivy League MBA degree. He had around 2 years experience in trading index options and single stock options with a bulge bracket bank in Tokyo. This was narrated to us by the interviewer himself. The candidates answers, as presented here, are all highly abridged because most of the time the narrator did not go into the details of his answers. The chief market strategist of this bank announces in the strategy meeting that the Nikkei has an 80 chance of going up and 20 chance of it going down. If the Nikkei goes up you make 10 and if it goes down you make 1,000. Would you rather go long on the Nikkei (via futures or futures options) or short the Nikkei Of course, Ill go long on the Nikkei, which idiot will not. It is better to make 10 rather than losing 1,000 and the chances of making that ten dollars is way too high. This is a wrong answer, but one that perhaps many of us will say. In such situation the person will not even think beyond the 80-20 probabilities. What matters to a trader is his expected payoff - and he should always try to maximize that - and not the pure probabilities of an up move and a down move. I see. (a long silence). ok lets say that there is only a 1 chance of the market going down and a 99 chance of it going up. If the market goes down then it goes down by 1,000 points and if it goes up then it goes up by 10 points. Is this a fair game I am not sure, but it does not look like a fair game. The probabilities are way too skewed and the payoff is very uneven. This is a fair game. The probability of an up move times the up move is equal to the probability of a down move times the down move. In a fair game the sum of the expected payoffs is zero, which is the case here. Actually, it is a fair game. Can you think of a situation in real life where such probabilities might actually come into play Well, maybe not in equities but how about a currency band, or a government intervention levels in FX markets Around such barriers do you think this kind of probabilities will hold I dont have any experience in currency trading, but I guess one could possibly face such extreme eventualities if there is some sort of pegging. Currency bands, such as the one that exited in Europe in the early nineties - the ERM - and the pegging of Thai Baht and Malaysian Ringgit in the late nineties, do indeed display such probabilities around them. Near a barrier there is a very low chance of the barrier being crossed owing to government intervention but the upside is unlimited as there is no barrier there. Of course, in the case of ERM, there existed both upper and lower bands. When you have a situation like this - according to your own words, quot probabilities are way too skewed and the payoff being uneven quot - would you expect the volatility of the asset to drop near such a level or increase. Give reasons for your answer. I think volatilities will become quite low. Because the asset has every chance of going up rather than down, and up moves in the market is accompanied by low volatility I think the volatility certainly drop. This is actually a highly complex question. Theoretically speaking, the volatility should drop substantially to accommodate for the fair game. The volatility should dampen around the currency band - any market barrier - and the asset will start to paste around the band. But in practice, most of the times the volatility will increase sharply near the band as the asset will try to pierce through the band on the one hand (speculators try to break the band, etc.) and jump around the band on the other (central banks, regulators trying to intervene furiously to push it away from the band ). This analysis is not an easy one both mathematically and empirically, it is a difficult subject to analyze . If you were to analyze the correlation between two assets. would you look at the correlation between their returns or correlation between their volatilities Well, I have so far looked at the correlation between the returns of the two assets. I am not sure how we can measure the correlation between volatilities, I mean, which volatilities to use - implied or historical. Returns and volatilities are two different processes. Once again this is not a straightforward question to answer and the explanation isnt all that simple. Many practitioners (some risk managers) and option traders spend less time analyzing the correlation between the respective asset returns and more time on analyzing the correlation between the asset volatilities. This line of reasoning draws support from the observation that rates of return of assets are correlated with changes in volatility, rather than volatility itself and this is believed to be one of the reasons why asset correlations are not stable, especially during heteroskedastic time periods. This has implications for risk managers for example, during the market crash of 1987 both stocks and bonds were uncorrelated to each other in terms of their return but both these assets were extremely volatile and extremely risky to hold. This is an upcoming but a very interesting area of research. Ok, how about correlation between asset price movement and the volatility Will that give us an indication of the risk and perhaps help us in making trading decisions Asset price movements and volatility of the asset are related because when the asset goes up the volatility goes down - empirically speaking - and vice verse. So, we can say that the asset and the volatility are inversely correlated. If you estimate a return series, such that then the correlation between and will give us the indication of skew of the asset. Skew is the correlation between the asset return and the asset volatility. Positive and negative skew tell us about the tail risk in the distribution and can help in making trading decisions, i. e. either to go long skew or short the skew. Your sales guy wants to sell a knock out conditional trigger swap linked to an equity index to a customer. You are familiar with conditional trigger swaps, I hope ( seeing the blank look on the candidates face. ) Ok, what is a conditional trigger swap I dont know exactly, but it seems like an interest rate product linked to some kind of a trigger. Is that right A conditional trigger swap is a hybrid product between equity and interest rate. Say, you have a swap whereby the dealer pays a stream of LIBOR and receives a fixed coupon every reset date, where that coupon is given by the level of an equity index, say, Nikkei225 on the reset days. Conventionally only the first fixed coupon is fixed and rest are all conditional on the level of the equity index. ( after explaining it to the candidate. ) So, your sales wants to sell this 2 year knock out conditional trigger swap linked to say, Nikkei, to a client and asks you to price this swap. The bank will receive a stream of LIBOR and plus a margin and pay a fixed coupon to the client based on the current level of the Nikkei, which is 14,500. If the Nikkei finishes above this level on any reset day, after the first six monthly reset the bank pays 6, if it finishes below this level then the bank pays 4.5 coupon. Moreover, if the Nikkei every hits 13,000 during the life of the swap the fixed coupons are knocked out. You have never traded this product before. How would you price this swap Give me a back of the envelop pricing method This is easy. Ill price the vanilla IR swap and add in the value of the binary options for the conditional payment to it plus value a knock out option. The total is the price. For the binaries and the knock out Ill use closed formulas and price the IR swap using standard cash flow discounting using forward LIBORs. That is truly easier said than done. This is a hybrid multi-asset exotic product and we are not aware of any well defined closed form technique to price this product. We would therefore price this product using a Monte Carlo engine, and we need to use a stochastic interest rate model as well. The stochastic process for LIBOR could be the Libor market model or a Vasicheks model and that of equity could be the standard stochastic differential path with zero or risk free drift. The key is the correlation between the interest rate and the equity. This is where the greatest sensitivity will be and the correlation parameter needs to be tested. But remember the interviewer is just asking a back of the envelope method and this is as good as it gets on an Excel spreadsheet. Any comments and queries can be sent through our web-based form .
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